今週、マイクロソフト、アルファベット、アマゾンがいずれも収益を報告し、クラウドが本当に不況に強いのかどうかについての最初の手がかりを与えてくれる。
最近のCIO調査によると、企業は不況に直面してもセキュリティとクラウドのコスト削減に消極的であることが示唆されていますが、調査結果と実際の予算の間には乖離が生じることもあります。ウォール・ストリート・ジャーナルが示唆したように、「クラウドでさえ雨に打たれることがある」のです。そして今のところ、クラウド業界の先駆者たちは皆、いわば雨に打たれたと報告しています。
それでも、初期の結果にとらわれるべきではありません。クラウドやセキュリティといった「安全な」支出でさえ、困難なマクロ経済に苦しむ企業が支出を一時停止するにつれ、短期的には打撃を受けることが予想されるからです。真の問題は、その一時停止が続くかどうかです。クラウドコンピューティングのような分野に関しては、答えはほぼ間違いなく「ノー」です。
しかし、まずはクラウド収益に関する悪いニュースから
AlphabetとMicrosoftはともに今週、クラウド事業の収益が予想を下回ったと発表しました。AlphabetのGoogle Cloudの収益は62億8000万ドルで、前年同期比37%増となりましたが、第1四半期の44%増からは減少しました。Google CloudとMicrosoftはそれぞれ「クラウド」カテゴリーに全く異なる事業を展開しているため、AWSの収益と単純に比較することはできません。
マイクロソフトのAzure売上高は前四半期の46%から40%増加した。アマゾンは7月28日（木）に業績を発表する。
参照: AWS Lambda、サーバーレスコンピューティングフレームワーク: チートシート (無料 PDF) (TechRepublic)
一見すると成長が減速しているように見えるものの、実際にはそうではない部分もあります。クラウド収益が拡大するにつれて、全体の収益と需要が増加しても、成長率は必然的に低下します。しかし、成長率の低下の大部分は需要の減少によるものだと仮定してみましょう。
それは問題ありません。普通のことです。マクロ環境を考えると、企業がマクロの状況を評価し、デジタルトランスフォーメーションなどのミクロ目標をどのように達成したいかを判断するために、少なくとも一時的な停滞が見られないとしたら奇妙でしょう。アルファベットの決算説明会で、CFOのルース・ポラット氏は、収益減少の理由として「世界経済環境の不確実性」を挙げ、そのように述べました。
それでも、市場が閉まった直後にこれを書いている時点では、ほぼすべてのクラウド関連企業の株価が上昇しています。なぜでしょうか？それは、状況がそれほど悪くなく、未来が明るいからです。
さて、クラウド収益に関する良いニュースです
投資家顧客に公開されているMicrosoft Azureに関するクレディ・スイスの調査ノートでは、株式調査会社が成長の見通しを詳しく説明している。
世界金融危機後、変化の焦点はアプリケーション層、つまりSaaSの導入に移りました。私たちは、(1)現在、変化の焦点がスタックのインフラストラクチャ層とプラットフォーム層に移っていること、(2)サプライチェーンの混乱によるオンプレミスハードウェアの企業への提供遅延、そして(3)IT予算の逼迫により「購入よりもレンタル」が加速していることを背景に、(A)経済不確実性の中でIaaSとPaaSの短期的な需要回復力が向上し、世界金融危機直後の欧州債務危機における普及率向上によるSaaSの成長回復力に匹敵し、(B)今後10年間は持続的で力強い成長が見込まれると考えています。
言い換えれば、クラウドプロバイダーの収益が短期的に低迷したとしても、長期的な見通しは非常に明るい。確かに顧客は短期的には節約するかもしれないが、その主な方法の一つは、リザーブドインスタンスを利用して有利な価格を確保することだ。実際、クラウドはまさにこのような不確実性から従量課金制や柔軟な消費・価格モデルが好まれる時代のために作られたと言えるだろう。SAPのように、クラウドとは無縁の企業でさえ、クラウド事業の力強い成長（34%増、現在では同社最大の収益源となっている）を示している。
パンデミックがデジタルトランスフォーメーションをマッハ1にまで加速させたとすれば、世界的な不況はそれをマッハ10にまで加速させるかもしれない。クラウドが魅力的でクールなビジネス手法だからではなく、不確実な時代にIT投資を行う最も信頼できる方法となっているからだ。
開示: 私は MongoDB で働いていますが、ここで述べられている意見は私自身のものです。
