過去数年間、世界的なサプライチェーンの混乱が深刻化しており、その中でもパンデミック中の需要の高まりによって引き起こされた半導体不足が大きな問題となっていた。
エレクトロニクス業界は2年間にわたって影響を受けてきましたが、2022年後半にデバイスの販売が鈍化し、在庫が回復し始めたため、チップのレベルはある程度正常に戻ったようです。
しかし、チップ不足が終わったかどうかという問題は、皆さんが考えるほど白黒はっきりしたものではありません。
ジャンプ先:
- 市場の状況
- CHIPS法は大きな効果を発揮すると予想される
- 将来を見据えて
市場の状況
世界的なプロフェッショナルサービス企業ジェンパクトのグローバルサプライチェーン担当副社長、ジョン・ウェイト氏は、家電製品など一部の分野では、差し迫った景気後退による需要減退、生活費の高騰、在庫水準の上昇により、チップ不足は緩和したと指摘した。
「この需要の弱まりは2023年にかけてエンタープライズ市場にも波及すると予測されている」と彼は述べた。
同氏は、非メモリーチップについては受注残が解消され、余剰在庫が発生し、リードタイムが短縮される一方、自動車や自動運転の需要は依然として非常に強いと述べた。
「パソコン、スマートフォン、タブレット、家電製品の需要が大幅に減少したため、半導体市場は大きな調整サイクルに入っている」と、調査会社ガートナーの副社長アナリスト、ガウラフ・グプタ氏は、同社が最近行った質疑応答で述べた。
グプタ氏は、全体としては半導体はもはや「品薄状態」ではないものの、一部の半導体は過剰供給されている一方で他の半導体は供給不足となっているため、依然として在庫の不均衡が存在すると述べた。
例えば、ベンダーの生産減速にもかかわらず、最終製品の需要が低迷しているため、メモリ市場では今年、大幅な供給過剰が発生するだろうと彼は述べた。これはアナログ部品にも影響を与えると予想される。
「全体的に、ほとんどのチップカテゴリーで在庫が改善している」とグプタ氏は語った。
同氏は、半導体に対する消費者の需要が減り続けている一方で、ネットワーキング、サーバー、ストレージを含むエンタープライズ市場ではチップの供給過剰が著しくなり、在庫の不均衡が緩和され、価格が下がるだろうと述べた。
「消費者向け電子機器が下方修正を主導している」とiDEALセミコンダクターの共同創業者兼CEOのマーク・グラナハン氏は同意した。
グラナハン氏によると、メモリ価格は下落している一方、通信機器や汎用アナログ／パワー部品では、下請け業者が需要減退に合わせて在庫を減らしているため、在庫が大幅に増加し、受注が減少しているという。今年の第1四半期と第2四半期は影響を受けているものの、「第3四半期と第4四半期には需要がより均衡のとれた状態に戻ると期待している」という。
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ガートナーの暫定的な調査結果によると、世界のOEM（相手先ブランド供給）上位10社の半導体支出は前年比7.6%減少し、2022年には市場全体の37.2%を占める見込みです。上位10社の半導体顧客のほとんどは、大手PCおよびスマートフォンOEMです。
半導体不足はまだ完全には終わっていないが、「世界的な需要が鈍化し、市場が均衡を取り戻すにつれ、来年にかけて状況は緩和し続けると予想している」と、公認会計士、税務士、コンサルティング会社の国際グループであるBDO USAの米国拠点選定およびインセンティブサービスリーダー、トム・ストリンガー氏は述べた。
ストリンガー氏は、状況は改善しているものの、2022年を通じて電子機器や自動車に対する消費者の需要が減退したため、「一部の部品は余剰となっている」と述べた。
「パソコンやサーバーメーカーが使用する部品など、一部の部品については供給が需要を上回っており、価格が下落せざるを得ない状況になっている」と同氏は続けた。
同時に、自動車メーカーや5Gで使用されるものなど、特定の種類のチップに対する需要は依然として高いと付け加えた。
「特に自動車メーカーは必要なチップの入手に依然として深刻な課題に直面しており、一部のメーカーは引き続き生産を削減したり、異なるチップやより少ないチップを使用するためにソフトウェアを書き換えることを余儀なくされている」とストリンガー氏は述べた。
CHIPS法は大きな効果を発揮すると予想される
2022年夏に可決されたCHIPS法は、米国の中国に対する競争力を高め、アジアに起因するサプライチェーンの混乱の一部を緩和するための取り組みの一環である。
「業界は、審査と資金提供のプロセスを開始するための正式な申請を心待ちにしています」とストリンガー氏は述べた。「申請書は2月末か3月初旬までに提出できると予想しています。」
半導体工業会のジョン・ニューファー会長兼CEOは声明で、「CHIPS法が導入されて以来、半導体エコシステムの企業は熱心に反応し、アメリカ全土で数千億ドルに上る民間投資による新たなプロジェクトを発表し、数十万人の米国人の雇用を支えている」と述べた。
CHIPS法を効率的かつタイムリーに実施することで、新法の影響が最大限に高まり、今後何年にもわたって米国のチップ生産とイノベーションが活性化するだろうとニューファー氏は付け加えた。
テクノロジーとサプライチェーンの提供に重点を置く投資管理会社、マレーヒル・グループのマネージング・ディレクター、マイク・バーンズ氏も同様の意見を述べた。
「CHIPS・科学法が、米国における技術リーダーシップの刷新だけでなく、製造業のルネサンスをも促進するきっかけとなることを期待しています」とバーンズ氏は述べた。「知的財産の喪失の可能性を最小限に抑えながら、より身近な国や同盟国との間で安全なサプライチェーンを構築する時が来ています。」
これらの問題を慎重に考慮して資金が割り当てられれば、「私たちはこの社会を定義する技術の最前線に戻ることができるだろう」と彼は付け加えた。
ストリンガー氏は、CHIPS ACT がすでに米国を半導体生産の面でより競争力のある選択肢にする望み通りの効果をもたらしていると信じている。
「多くのメーカーは依然としてオンショア化またはニアショア化を計画しています」と彼は述べた。「実際、半導体エコシステムの移行はまだ初期段階にあるのです。」
新しい工場の建設には時間がかかるが、「企業はこの変化に対応するために、チップ、設計、パッケージング用フォトマスク、その他の重要な部品の生産をできるだけ米国に近い場所に移転するための最も戦略的な機会も模索するだろう」とストリンガー氏は述べた。
CHIPS法やEMEAにおける同様の支援策は、世界の供給バランス調整に向けた強力な取り組みを推進しているとウェイト氏は指摘し、「しかし、絶対レベルではアジアの水準をはるかに下回っています。サムスンの4,000億ドルを超えるホライズンコミットメント、そしてTSMCの台湾への1,000億ドル、アリゾナへの400億ドルの投資は、驚異的です」と述べた。
将来を見据えて
SIAによると、2022年の世界半導体産業の売上高は5,735億ドルとなり、過去最高の年間売上高を記録し、2021年の5,559億ドルから3.2%増加しました。しかし、年後半には売上高が鈍化し、2022年12月の世界売上高は434億ドルとなり、2022年11月の合計から4.4%減少しました。
しかし、ニューファー氏は長期的には半導体市場は力強さを取り戻すと信じていると述べた。
「市場の循環性とマクロ経済状況による売上高の短期的な変動にもかかわらず、世界をよりスマートに、より効率的に、より密接につながったものにする上でチップの役割がますます大きくなっているため、半導体市場の長期的見通しは依然として非常に堅調です」とニューファー氏は述べた。
ジェンパクトのウェイト氏も楽観的な見通しを描いているが、「業界は2021年の5,830億ドルから今後数年間で1兆ドルに成長すると予測されており、需要よりも供給が少ない分野が確実に存在するだろう」と指摘した。
ウェイト氏は、2023年は「明らかに後退期に入る」としながらも、「1兆ドル規模の半導体産業への道はまだ見えている。ただし、業界の成長には、回復力、チップ生産能力とそれを支えるエコシステム全体の供給基盤の拡大、そして熾烈な人材獲得競争といった現実的な課題に対処する必要がある」と述べた。
さらに、COVID-19関連の政策、制裁、知的財産権の制限も今後数年間の要因となるだろうと彼は述べた。しかし、あらゆる兆候から判断すると、2023年後半にはいくつかのセグメントで均衡が保たれ、ある程度の黒字が見込まれる。2024年は均衡が保たれる一方で、一部の分野では制約が課されるだろうと彼は述べた。
「インドのような新しい地域での成長には、インフラがまだ整っていないため、時間とかなりの投資が必要になる」とウェイト氏は語った。
世界的な投資は今後も非常に高い割合で継続するが、人材ニーズを満たし、回復力と持続可能性のあるサプライチェーンを構築し、複雑な地政学的問題に対処するという課題は「半導体業界の新たな標準の一部となり、対処しなければならない」と同氏は述べた。
