
近年、世界の衛星通信業界は飛躍的な成長を遂げています。2022年のフォーチュン・ビジネス・インサイト・レポートによると、世界の衛星通信市場規模は2020年に234億4000万ドルに達し、2028年には465億ドルを超えると予想されており、予測期間中の年平均成長率は9.07%です。
この成長を引き起こした要因としては、軍事における衛星通信への依存度の高まり、ラジオ放送、無線通信、リモートセンシング、水質監視、宇宙航行、その他の次世代技術など、さまざまなアプリケーションに対する高い需要などが挙げられます。
この成長率を考えると、業界で数々の合併・買収の発表があったのも当然と言えるでしょう。しかし、業界内の発表の中には大きな騒ぎを巻き起こさなかったものもある一方で、ViasatとInmarsatの合併は先週以来、世界のニュース界を揺るがし、英国の競争・市場庁に競争上の懸念を引き起こしています。
両社が約1年前に73億ドルの合併契約を発表して以来、英国の規制当局は、この契約が継続された場合、他の投資家や航空会社の利用者に問題を残すのではないかと懸念を強めている。
なぜこの取引に懸念があるのでしょうか?
英国競争・市場庁の調査により、衛星通信業界の二大巨頭である米国の大手衛星通信会社Viasatと、英国の著名な衛星通信会社Inmarsatが明らかになりました。記録によると、両社は企業に衛星およびモバイル接続を提供し、インターネット、ビデオ通話、メールなどのサービスを提供しています。両社は長年にわたり激しい競争関係にありましたが、今回の合併により、この競争関係は解消されるでしょう。
「これは進化を続ける市場ですが、合併する両社は現在、主要プレーヤーの2社であり、次世代の衛星通信事業者がこれらの企業と効果的に競争できるかどうかは依然として不透明です」と、CMAシニアディレクターのコリン・ラフタリー氏は説明した。「最終的には、この合併によって航空会社はより厳しい条件に直面する可能性があり、機内インターネット接続が普及するにつれて、英国の消費者にも波及効果をもたらす可能性があります。」
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規制当局による更なる調査の結果、合併が認められた場合、航空会社は接続ソリューションを導入した後に、あるプロバイダーから別のプロバイダーへの切り替えが困難になることが明らかになりました。さらに、CMAは、この分野における競争の喪失が英国の企業と消費者に悪影響を及ぼすことを懸念しています。例えば、航空会社はより多くの料金を支払わざるを得ず、品質の低い接続ソリューションしか利用できなくなる可能性があり、最終的には乗客の価格、可用性、そしてサービスの質に影響を及ぼす可能性があります。
Viasat と Inmarsat の今後はどうなるのでしょうか?
この事態を受け、両社はCMAの競争上の懸念事項すべてに対処するための提案を提出するために5営業日の猶予を与えられました。提案が提出された後、CMAは数日間かけて、この取引を継続させるか、それとも詳細な第2段階の調査に付するかを検討します。
合併を進めるためにCMAの支援を失う可能性に直面しているにもかかわらず、ViasatとInmarsatは、この取引が航空業界の機内接続を利用する航空会社、乗客、企業ユーザーに利益をもたらすと確信していると述べた。
「ユビキタスで高性能、かつ手頃な価格のIFCへの関心は非常に高く、CMAがフェーズ2の審査に進む決定を下したことは、IFCが合併後の会社の収益の10%未満を占めるとはいえ、予想外ではありません」と、ViasatのCEO兼取締役会長であるマーク・ダンクバーグ氏は述べています。「これはまだ初期段階にあり、ダイナミックで急速に進化するビジネスです。既存のプロバイダーと、資金力のある新規参入企業が、航空会社、乗客、そして機種間での普及を促進するために、新たな技術とビジネスモデルを導入しています。」
「当社はCMAと緊密に協力し、当社の取引が効率性の向上、コストの削減、そして世界中でIFCの可用性を高めることで顧客に利益をもたらすことを示し、第2フェーズで満足のいく結論に達するつもりです。」
インマルサットのCEO、ラジーヴ・スリ氏も意見を述べ、なぜこの取引を維持すべきかを指摘した。
「航空分野における衛星接続は、競争が激化しています。有力企業は既に機内接続を提供しており、新たに低軌道衛星を運用する企業は、既に世界の衛星ブロードバンド容量の半分以上を運用しており、航空分野への参入を積極的に進め、成功を収めています」とスリ氏は述べています。「今後数年間は競争が激化すると予想しており、ViasatとInmarsatは共に、航空業界の顧客の高まるニーズに応え、低軌道衛星やその他の衛星と競争するために必要な技術への投資において、有利な立場を築くことができるでしょう。」
合併が市場にもたらすもの
衛星通信業界には、イーロン・マスク氏のStarlink、AmazonのKuiper、OneWebとTelesatといった大手企業が既に存在します。しかし、ViasatとInmarsatの合併により、市場に大きな変革が起こる可能性があります。
スターリンクとカイパーは、低軌道で運用するより安価で小型の衛星への投資に注力する最近の動きで注目を集めています。これは、これらの大手企業が事業拡大につながる技術の導入を遅らせていないことを示しています。また、スターリンクとカイパーが航空業界への進出を推進しているというニュースがインターネット上で溢れているため、ビアサットとインマルサットの合併は、彼らにとって魅力的な競争相手となる可能性があります。
一方、英国に拠点を置くOneWebとフランスのライバル企業Eutelsatが最近、合併契約の初期段階を締結したと発表したことから、衛星通信市場における競争が今後さらに激化するだろうというニュースも出ています。この契約により、資金力のある業界プレーヤーに対抗できる可能性があります。しかしながら、航空分野における衛星接続の提供に多くの潜在的な競合企業が関心を寄せていることから、CMAがViasatとInmarsatの合併を承認するかどうかは依然として不透明です。